發(fā)文機關中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2022年11月04日
時效性現行有效
發(fā)文字號中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2022〕46號
施行日期2022年11月04日
效力級別部門規(guī)范性文件
現公布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》,自公布之日起施行。
中國證監(jiān)會
2022年11月4日
附件1：《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》
附件2：《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》起草說明
附件1：
個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定
第一章 總則
第一條為推進多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，規(guī)范個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務（以下簡稱個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務）的相關活動，保護投資人合法權益，根據《證券投資基金法》《國務院辦公廳關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱《運作辦法》）《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《銷售辦法》）《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《托管辦法》）等法律法規(guī)以及《個人養(yǎng)老金實施辦法》相關要求，制定本規(guī)定。
第二條本規(guī)定所稱個人養(yǎng)老金投資基金，是指投資人根據《國務院辦公廳關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》等有關規(guī)定，通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買符合規(guī)定的基金產品。
基金管理人、基金托管人、基金銷售機構、基金評價機構等機構開展個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的相關活動，適用本規(guī)定。
第三條基金管理人、基金托管人、基金銷售機構等機構開展個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的，應當堅持投資人利益優(yōu)先原則，落實資產安全性、運作穩(wěn)健性、投資長期性、服務便利性等基本要求，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務，確保業(yè)務規(guī)范、安全、可持續(xù)發(fā)展。
第四條中國證監(jiān)會及其派出機構依照法律法規(guī)和本規(guī)定，對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務進行監(jiān)督管理。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）依照法律法規(guī)、本規(guī)定及自律規(guī)則，對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務實施自律管理。
第五條個人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺（以下簡稱基金行業(yè)平臺）是個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的信息服務平臺。中國證監(jiān)會授權中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）等機構建設并運營基金行業(yè)平臺，為個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務提供支持，并對基金行業(yè)平臺相關業(yè)務實施管理。
第二章 基本要求
第六條基金管理人、基金銷售機構應當針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務，建立健全并有效執(zhí)行專門的管理制度和流程，完善組織架構和系統(tǒng)建設，配備足夠的專業(yè)人員，強化投資、研究、銷售、風險管理、投資者教育、客戶服務等能力建設，確保業(yè)務運作符合個人養(yǎng)老金相關制度及中國證監(jiān)會的規(guī)定，切實維護投資人合法權益。
第七條基金管理人、基金銷售機構應當建立長周期考核機制，對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務、產品業(yè)績、人員績效的考核周期不得短于5年。
基金評價機構應當堅持長期評價原則，業(yè)績評價期限不得短于5年，不得使用單一指標進行排名或者評價，不得進行短期收益和規(guī)模排名。
第八條基金管理人、基金托管人、基金銷售機構等機構應當在各自職責范圍內，按照個人養(yǎng)老金相關制度規(guī)定，保障投資人參與個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務相關資金及資產的安全封閉運行。
除另有規(guī)定外，基金管理人、基金銷售機構應當確?；鸱蓊~購買等款項來自個人養(yǎng)老金資金賬戶，基金份額贖回等款項轉入個人養(yǎng)老金資金賬戶?；鸸芾砣恕⒒痄N售機構辦理繼承等事項的，應當通過份額贖回方式辦理，個人養(yǎng)老金相關制度另有規(guī)定的除外。
第九條個人養(yǎng)老金資金和資產獨立于基金管理人、基金銷售機構、基金托管人等機構的自有資產。
非因投資人本身的債務或者法律法規(guī)規(guī)定的其他情形，不得查封、凍結、扣劃或者強制執(zhí)行個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的基金銷售結算資金、基金份額。
第三章 產品管理
第十條個人養(yǎng)老金可以投資的基金產品（以下簡稱個人養(yǎng)老金基金）應當具備運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值等特征，且基金管理人具備《運作辦法》第六條規(guī)定的條件。產品類型包括：
（一）最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金；
（二）投資風格穩(wěn)定、投資策略清晰、運作合規(guī)穩(wěn)健且適合個人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金、基金中基金和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金。
個人養(yǎng)老金基金名錄由中國證監(jiān)會確定，每季度通過中國證監(jiān)會網站、基金業(yè)協(xié)會網站、基金行業(yè)平臺等向社會發(fā)布。
第十一條個人養(yǎng)老金基金出現下列情形的，基金管理人應當在5個工作日內向中國證監(jiān)會報告，中國證監(jiān)會將不定期移出名錄：
（一）依據法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定，不再符合產品存續(xù)條件的；
（二）產品發(fā)生重大變化導致不再適合個人養(yǎng)老金投資的；
（三）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。個人養(yǎng)老金基金被移出名錄后，基金管理人、基金銷售機構等機構應當做好信息披露和提示等工作，并暫停辦理相關產品份額的申購等。
第十二條個人養(yǎng)老金基金應當針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立單獨的份額類別，在基金合同、招募說明書等文件中清晰約定，并依法進行注冊或者備案。
個人養(yǎng)老金基金的單設份額類別不得收取銷售服務費，可以豁免申購限制和申購費等銷售費用（法定應當收取并計入基金資產的費用除外），可以對管理費和托管費實施一定的費率優(yōu)惠。
第十三條基金管理人可以根據投資人不同生命周期階段的養(yǎng)老投資需求和資金使用需求，在做好充分信息披露的前提下，對個人養(yǎng)老金基金產品設計做出以下安排：
（一）為鼓勵投資人在個人養(yǎng)老金積累期長期投資，將分紅方式設置為紅利再投資；
（二）為鼓勵投資人在個人養(yǎng)老金領取期長期領取，設置定期分紅、定期支付、定額贖回等機制；
（三）在運作方式、持有期限、投資策略、估值方法、申贖轉換等方面的其他安排。
第十四條基金管理人在個人養(yǎng)老金基金的投資管理過程中，應當恪盡職守、專業(yè)審慎，結合個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務特點，堅持長期投資、價值投資，加強對個人養(yǎng)老金基金資產配置、投資標的、估值方法、風險狀況、產品業(yè)績等方面的研究分析，確保投資管理的科學性、穩(wěn)健性和長期性。
基金管理人應當建立有效機制，嚴格遵守基金合同約定的投資目標、投資策略和投資限制，保持清晰、穩(wěn)定的投資風格，合理控制投資組合與業(yè)績比較基準的偏離。
第十五條基金管理人應當根據個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務特征，建立健全風險管理機制和應急預案，有效防范和控制各類風險對產品運作的影響，確保投資人的合法權益不受損害并得到公平對待。
第四章 銷售管理
第十六條中國證監(jiān)會根據以下條件確定可以開展個人養(yǎng)老金基金銷售相關業(yè)務的基金銷售機構名錄，并每季度通過中國證監(jiān)會網站、基金業(yè)協(xié)會網站、基金行業(yè)平臺等向社會發(fā)布：
（一）經營狀況良好，財務指標穩(wěn)健，具備較強的公募基金銷售能力；最近4個季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元,其中，個人投資者持有規(guī)模不低于50億元；
（二）公司治理健全，內部控制完善，具備較高的合規(guī)管理水平；最近3年沒有受到刑事處罰或者重大行政處罰；最近1年沒有因相近業(yè)務被采取重大行政監(jiān)管措施；沒有因相近業(yè)務存在重大違法違規(guī)行為處于整改期間，或者因相近業(yè)務涉嫌重大違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查；不存在已經影響或者可能影響公司正常經營的重大變更事項，或者重大訴訟、仲裁等事項；
（三）與基金行業(yè)平臺完成聯網測試；
（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件?；鸸芾砣思捌滗N售子公司可以辦理該基金管理人募集的
個人養(yǎng)老金基金的銷售相關業(yè)務，且不適用前款第（一）項規(guī)定。
第十七條基金銷售機構出現下列情形的，應當在5個工作日內向中國證監(jiān)會報告，中國證監(jiān)會將不定期移出名錄：
（一）連續(xù)2年不符合本規(guī)定第十六條第（一）項規(guī)定的條件；
（二）基金銷售業(yè)務資格被依法撤銷或者終止的；
（三）存在重大風險隱患；
（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形?；痄N售機構被移出名錄后，基金銷售機構不得新增個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務。
第十八條基金銷售機構應當向投資人充分解釋說明個人養(yǎng)老金相關制度，在投資人首次投資個人養(yǎng)老金基金前，向投資人特別提示以下信息，并由投資人確認：
（一）基金份額贖回等款項將轉入個人養(yǎng)老金資金賬戶，投資人未達到領取基本養(yǎng)老金年齡或者政策規(guī)定的其他領取條件時不可領取個人養(yǎng)老金；
（二）投資人應當如實提供個人身份信息、個人養(yǎng)老金資金賬戶信息；
（三）基金管理人、基金銷售機構對個人信息的收集、保存、使用等情況；
（四）個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務具有自愿參加、自主選擇、自擔風險等業(yè)務屬性；
（五）個人養(yǎng)老金每年繳費額度上限及相關稅收政策；
（六）其他重要信息。
第十九條基金銷售機構應當根據投資人申請?zhí)峁┫嚓P賬戶服務，并符合法律法規(guī)和個人養(yǎng)老金相關制度要求。賬戶服務包括：
（一）為投資人開立個人養(yǎng)老金基金專用交易賬戶，并綁定個人養(yǎng)老金資金賬戶作為結算賬戶；
（二）可以協(xié)助投資人通過商業(yè)銀行等渠道在人力資源社會保障部個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺（以下簡稱信息平臺）開立個人養(yǎng)老金賬戶；
（三）可以協(xié)助投資人在商業(yè)銀行在線開立或者指定本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶；
（四）個人養(yǎng)老金資金賬戶變更后，為投資人辦理新增或者變更結算賬戶、轉托管轉出等業(yè)務；
（五）個人養(yǎng)老金相關制度規(guī)定的其他職責。
第二十條基金銷售機構應當依照法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定開展個人養(yǎng)老金基金的宣傳推介活動，強化投資者適當性管理，并履行下列職責：
（一）全面介紹產品不保證本金、不保證收益、追求長期收益等風險收益特征；
（二）向投資人展示產品資料概要，清晰揭示產品的封閉期或者持有期、權益資產等高風險資產的投資比例、費用項目和費率水平等信息；
（三）強化投資者適當性管理，個人養(yǎng)老金基金按照風險收益特征進行風險等級劃分，根據投資人年齡、退休日期、收入水平和風險偏好等情況向投資人推介基金，不得向投資人主動推介超出其風險承受能力的基金，不得承諾或者宣傳產品保本保收益，不得宣傳產品預期收益率。
第二十一條基金銷售機構應當主要以定期投資等方式引導投資人長期投資。
基金銷售機構為投資人辦理其他基金份額向個人養(yǎng)老金基金份額轉換業(yè)務、提供默認投資選擇等服務的，應當符合個人養(yǎng)老金相關制度和中國證監(jiān)會的規(guī)定，并在銷售協(xié)議中充分揭示服務內容和風險。
基金銷售機構在有效核實投資人身份及交易意愿、確保資金安全的前提下，可以將投資人贖回其他基金份額的銷售結算資金轉入投資人個人養(yǎng)老金資金賬戶，轉入金額應當符合個人養(yǎng)老金制度關于繳費額度上限的規(guī)定。基金銷售結算資金監(jiān)督機構應當依法對相關銷售結算資金劃轉流程進行監(jiān)督。
第二十二條基金銷售機構應當在其互聯網網站、移動客戶端等渠道的醒目位置設立個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務專區(qū)，提供業(yè)務咨詢、產品申贖、信息查詢等相關服務。
基金銷售機構應當積極開展養(yǎng)老金融教育，普及養(yǎng)老投資理念，加強投資人對養(yǎng)老金政策的理解?；痄N售機構為投資人辦理個人養(yǎng)老金基金專用交易賬戶開立后，投資人長期未購買個人養(yǎng)老金基金的，基金銷售機構應當予以適當提示。
第二十三條基金銷售機構應當為投資人提供便捷的信息查詢服務，查詢信息包括但不限于個人基本信息、基金產品基本信息、持有份額信息等。根據投資人授權，基金銷售機構可以依法協(xié)助投資人查詢個人養(yǎng)老金繳費等相關信息。
第二十四條基金銷售機構應當及時處理投資人提出的個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務相關投訴、咨詢及意見建議。
第五章 基金行業(yè)平臺
第二十五條基金行業(yè)平臺按照個人養(yǎng)老金相關制度要求與信息平臺、開展個人養(yǎng)老金資金賬戶業(yè)務的商業(yè)銀行、基金管理人和基金銷售機構等機構建立系統(tǒng)連接和數據交互。
中國結算等機構應當妥善保存相關數據，遵守個人信息保護和數據保密等要求，不得篡改、毀損或者泄露，除法律法規(guī)以及中國證監(jiān)會另有規(guī)定或者認可外，中國結算等機構不得向第三方提供相關數據。
第二十六條基金管理人、基金銷售機構應當與基金行業(yè)平臺建立系統(tǒng)連接，按照基金行業(yè)平臺相關業(yè)務規(guī)則及技術規(guī)范要求與基金行業(yè)平臺交互相關業(yè)務數據，并確保數據的完整性、準確性、安全性、及時性。
第二十七條基金行業(yè)平臺與開展個人養(yǎng)老金資金賬戶業(yè)務的商業(yè)銀行進行數據交互，具體內容包括：
（一）個人養(yǎng)老金資金賬戶信息、賬戶狀態(tài)信息等；
（二）個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的資金劃付指令、交收結果等資金信息；
（三）中國證監(jiān)會認可的其他信息。
第二十八條基金行業(yè)平臺按照個人養(yǎng)老金相關制度要求向信息平臺報送個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務相關數據。
基金行業(yè)平臺應當建立健全數據統(tǒng)計分析制度，并定期向中國證監(jiān)會、人力資源社會保障部等部門報送個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務運行情況。
第六章 監(jiān)督管理
第二十九條中國證監(jiān)會加強與人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、中國銀保監(jiān)會等部門的溝通配合，建立信息共享機制，不斷完善監(jiān)管安排，加強監(jiān)管協(xié)調。
第三十條中國證監(jiān)會及其派出機構依據法律法規(guī)對基金管理人、基金銷售機構等機構開展個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的情況進行定期或者不定期檢查，基金管理人、基金銷售機構等機構應當予以配合。
第三十一條中國證監(jiān)會及其派出機構定期對基金管理人、基金銷售機構開展個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務情況進行動態(tài)監(jiān)管，包括個人養(yǎng)老金基金投資運作情況、銷售保有規(guī)模、投資人長期收益、客戶服務能力等。相關結果應用于基金管理人分類評價、業(yè)務創(chuàng)新評估等，不合格的個人養(yǎng)老金基金或者基金銷售機構從名錄中移出。
第三十二條基金管理人、基金托管人、基金銷售機構、基金評價機構等機構違反法律法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會、中國銀保監(jiān)會根據《運作辦法》《托管辦法》《銷售辦法》《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》等規(guī)定，對有關機構和人員采取行政監(jiān)管措施；依法應予行政處罰的，依照有關規(guī)定進行行政處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關，追究刑事責任。
第七章 附則
第三十三條基金管理人及其銷售子公司辦理該基金管理人募集的個人養(yǎng)老金基金銷售相關業(yè)務的，應當符合本規(guī)定第十八條至第二十四條的要求。
第三十四條個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的投資顧問服務管理規(guī)范，由中國證監(jiān)會另行制定。
第三十五條本規(guī)定自公布之日起施行。
附件2：
關于《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》的起草說明
為推進多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設，規(guī)范個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務（以下簡稱個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務），我會研究起草了《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）。現就有關情況說明如下：
一、起草背景及過程
2022年4月8日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2022〕7號，以下簡稱《意見》），明確個人養(yǎng)老金參加人可自主選擇購買符合規(guī)定的金融產品，金融監(jiān)管部門對參與個人養(yǎng)老金運行金融機構的經營活動進行監(jiān)管。按照《意見》要求，為明確個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務的制度安排，保護投資人合法權益，在充分調研的基礎上，我會研究起草了《暫行規(guī)定》。
《暫行規(guī)定》于2022年6月24日至7月24日向社會公開征求意見，同步多次組織行業(yè)機構充分研討。整體上看，社會各界總體認同《暫行規(guī)定》，同時也提出了個別修改意見。根據征求意見情況，我們對規(guī)則作了進一步修訂完善。
二、主要內容
《暫行規(guī)定》共7章35條，主要包括：
一是參與機構主體運作落實高標準、嚴要求?；鸸芾砣?、基金托管人、基金銷售機構等須配備專業(yè)團隊、針對性健全內部控制及風險管理機制，確保資金閉環(huán)運行、資產安全獨立，落實長期考核、長期評價要求。壓實各機構在各業(yè)務環(huán)節(jié)的職責。
二是穩(wěn)慎確定參與機構及產品?；甬a品方面，在個人養(yǎng)老金制度試行階段，優(yōu)先納入符合條件的養(yǎng)老目標基金；后續(xù)及時總結經驗，適時逐步納入適合個人養(yǎng)老金長期投資需求的其他基金。基金銷售機構方面，為確保個人養(yǎng)老金基金銷售業(yè)務的長期連續(xù)性和安全穩(wěn)定性，對基金銷售機構經營狀況、財務指標、公司治理、內控機制、合規(guī)管理等方面提出較高要求。此外，個人養(yǎng)老金基金投資顧問的管理規(guī)范由我會另行制定，相關規(guī)范出臺前，暫不允許開展相關業(yè)務。
三是加強投資者權益保護，提升業(yè)務便利性。強化投資者參與個人養(yǎng)老金業(yè)務的風險揭示，嚴格落實投資者適當性管理，順暢投資者信息查詢、投訴的渠道。針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務設立服務專區(qū)，一體化提供業(yè)務咨詢、產品申贖、信息查詢等服務，提升業(yè)務參與便利度。
四是落實行業(yè)平臺管理，加強與相關部委的監(jiān)管協(xié)調。我會授權中國證券登記結算有限責任公司建設運營基金行業(yè)平臺，按要求做好與人力資源社會保障部個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺、相關市場機構的系統(tǒng)對接與數據交互，并遵守數據保密等要求?；鸸芾砣恕⒒痄N售機構與基金行業(yè)平臺做好系統(tǒng)對接和數據交互，按時保質報送數據。此外，在監(jiān)管安排方面，明確我會對相關市場機構的展業(yè)行為實施監(jiān)管，并與相關部委加強監(jiān)管協(xié)調，建立信息共享機制。
